No se emite precio objetivo: la empresa queda fuera del perfil que busca este método.
Comentarios financieros7
Ajustes recurrentes elevados: el beneficio normalizado supera de largo al reportado.
Apalancamiento en aumento 3 años consecutivos.
Cobertura de intereses por debajo de 4×.
El recuento de acciones crece: dilución neta.
Estancamiento: CAGR de beneficios a 3 años igual o menor que cero. Se puntúa, no se corta: el castigo lo cobra el modificador de Deterioro, donde es continuo y está acotado.
ROIC por debajo de la rentabilidad exigida: el crecimiento destruye valor.
Deterioro de fcf: 75 % de la ventana, ponderado por recencia → 9,0 puntos. Es el único sitio del modelo donde un año malo resta.
Comentarios de cálculo1
Ningún candidato de consenso pasó el contrato de plausibilidad: no se reescribe nada y la senda baja al siguiente escalón de la cascada.
Factores de calidad
Cada factor puntúa 0–100 en su propia escala; el score es su media ponderada.
Puntuación
Peso → puntos
Constancia de crecimiento55
Beneficio · ajuste a la recta log-lineal · σ_resid = 0,10722 %0
Beneficio · hit rate · 30 %16 %0
Beneficio · volatilidad · σ = 0,16511 %47
Ingresos · ajuste a la recta log-lineal · σ_resid = 0,01114 %97
Ingresos · hit rate · 100 %11 %94
Ingresos · volatilidad · σ = 0,0217 %97
Forward · coherencia de trayectoria · consenso — vs tendencia -10,4 %20 %93
·20 → 10,91
Ritmo de crecimiento45
Realizado · -9,0 %50 %24
Esperado · —50 %66
·20 → 9,03
No estancamiento reciente64
Frenazo consumado · 1,09×50 %34
Frenazo esperado · n/d50 %95
CAGR de beneficios a 3 años ≤ 0 (-9,9 %): el motor se ha frenado. Se puntúa en la escala de aceleración, no se corta — un corte binario convertiía un hecho continuo en un acantilado, y disparaba en el 36 % del universo.
Estancamiento: CAGR de beneficios a 3 años igual o menor que cero. Se puntúa, no se corta: el castigo lo cobra el modificador de Deterioro, donde es continuo y está acotado.
·15 → 9,66
Calidad del FCF0
Conversión FCF / beneficio neto · -2,11×100 %0
Ventana elegida: últimos 5 años (la mejor de las evaluadas).
