Ejercicio(s) anómalo(s) en beneficio (2022): fuera de los estimadores de este componente; siguen contando en los contadores y cortes duros.
FCF positivo en 4 de 5 años de la ventana.
Un ejercicio anómalo queda fuera de los estimadores; sigue contando en contadores y cortes duros.
Conversión anómala — revisar capex y cargos no monetarios.
·15 → 15,00
Deuda4
Deuda neta / EBITDA · 5.99×100 %4
Cobertura de intereses (EBIT / |intereses|) = 2,8×.
Cobertura de intereses por debajo de 4×.
·15 → 0,60
Retorno sobre el capital invertido (ROIC)6
Nivel (media ponderada por recencia) · 3,4 %50 %0
Spread sobre la rentabilidad exigida · −0,1 pp sobre el 10 %30 %0
Tendencia · −2,2 pp en 5 años20 %31
Ejercicio(s) anómalo(s) en beneficio o capital invertido (2022): fuera de los estimadores de este componente; siguen contando en los contadores y cortes duros.
ROIC medio (3,4 %) por debajo de la rentabilidad exigida (10 %): el crecimiento destruye valor.
Un ejercicio anómalo queda fuera de los estimadores; sigue contando en contadores y cortes duros.
ROIC por debajo de la rentabilidad exigida: el crecimiento destruye valor.
·15 → 0,94
Base ponderada
·100 → 35,36
Modificadores y penalizaciones
Los factores construyen el score; los modificadores lo corrigen, dentro de +23 / −28. Misma barra 0–100, 100 es siempre lo bueno.
Puntuación
Rango
Puntos
Tendencia del margen bruto · −0,2 pp acumulados en 4 años48
±8
-0,4
Altman Z'' · Z'' = 4.85100
0/−15
0,0
Retribución al accionista · diluye 0,3 % anual0
Recompra efectiva (recuento neto) · 0,3 % de dilución0
Rentabilidad por dividendo (último DPS / precio hoy) · 4,2 % · no computa: la rama activa es la de dilución—
