No se emite precio objetivo: la empresa queda fuera del perfil que busca este método.
Comentarios financieros4
Cobertura de intereses por debajo de 4×.
El recuento de acciones crece: dilución neta.
Estancamiento: CAGR de beneficios a 3 años igual o menor que cero. Se puntúa, no se corta: el castigo lo cobra el modificador de Deterioro, donde es continuo y está acotado.
Deterioro de earnings: 66 % de la ventana, ponderado por recencia → 7,9 puntos. Es el único sitio del modelo donde un año malo resta.
Comentarios de cálculo3
Un ejercicio anómalo queda fuera de los estimadores; sigue contando en contadores y cortes duros.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
El candidato de consenso derivado se ha rechazado (base_reconstruida) y no se usa.
Factores de calidad
Cada factor puntúa 0–100 en su propia escala; el score es su media ponderada.
Puntuación
Peso → puntos
Constancia de crecimiento41
Beneficio · ajuste a la recta log-lineal · n/d22 %—
Beneficio · hit rate · 0 %16 %0
Beneficio · volatilidad · n/d11 %—
Ingresos · ajuste a la recta log-lineal · σ_resid = 0,02214 %96
Ingresos · hit rate · 77 %11 %47
Ingresos · volatilidad · σ = 0,0427 %95
Forward · coherencia de trayectoria · consenso 10,1 % vs tendencia —20 %79
·20 → 8,25
Ritmo de crecimiento9
Realizado · 14,9 %50 %18
Esperado · 10,1 %50 %0
3 ejercicios anómalos en beneficio dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
·20 → 1,76
No estancamiento reciente19
Frenazo consumado · 1,00×50 %39
Frenazo esperado · 0,68×50 %0
CAGR de beneficios a 3 años ≤ 0 (-13,9 %): el motor se ha frenado. Se puntúa en la escala de aceleración, no se corta — un corte binario convertiía un hecho continuo en un acantilado, y disparaba en el 36 % del universo.
3 ejercicios anómalos en beneficio dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
Estancamiento: CAGR de beneficios a 3 años igual o menor que cero. Se puntúa, no se corta: el castigo lo cobra el modificador de Deterioro, donde es continuo y está acotado.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
·15 → 2,91
Calidad del FCF—
Conversión FCF / beneficio neto · n/d100 %—
3 ejercicios anómalos en beneficio dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
FCF positivo en 5 de 5 años de la ventana.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
·15 → —
Deuda1
Deuda neta / EBITDA · 7.53×100 %1
Ejercicio(s) anómalo(s) en EBITDA (2025): fuera de los estimadores de este componente; siguen contando en los contadores y cortes duros.
Cobertura de intereses (EBIT / |intereses|) = 0,9×.
Un ejercicio anómalo queda fuera de los estimadores; sigue contando en contadores y cortes duros.
Cobertura de intereses por debajo de 4×.
·15 → 0,14
Retorno sobre el capital invertido (ROIC)—
3 ejercicios anómalos en beneficio o capital invertido dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
Ejercicio(s) anómalo(s) en beneficio o capital invertido (2023, 2025, 2026): fuera de los estimadores de este componente; siguen contando en los contadores y cortes duros.
Solo quedan 2 ejercicio(s) válido(s) (mínimo 3): Retorno sobre el capital invertido (ROIC) no puntúa y su peso se redistribuye.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
Un ejercicio anómalo queda fuera de los estimadores; sigue contando en contadores y cortes duros.
·15 → —
Base ponderada
·100 → 18,65
Modificadores y penalizaciones
Los factores construyen el score; los modificadores lo corrigen, dentro de +23 / −28. Misma barra 0–100, 100 es siempre lo bueno.
Puntuación
Rango
Puntos
Tendencia del margen bruto · +0,8 pp acumulados en 4 años58
±8
+1,3
Altman Z'' · Z'' = 3.70100
0/−15
0,0
Retribución al accionista · diluye 0,2 % anual0
Recompra efectiva (recuento neto) · 0,2 % de dilución0
Rentabilidad por dividendo (último DPS / precio hoy) · 3,3 % · no computa: la rama activa es la de dilución—
