No se emite precio objetivo: la empresa queda fuera del perfil que busca este método.
Comentarios financieros7
Apalancamiento en aumento 3 años consecutivos.
Cobertura de intereses por debajo de 4×.
Base pequeña / crecimiento no extrapolable (CAGR por encima del 40 %).
Estancamiento: CAGR de beneficios a 3 años igual o menor que cero. Se puntúa, no se corta: el castigo lo cobra el modificador de Deterioro, donde es continuo y está acotado.
ROIC por debajo de la rentabilidad exigida: el crecimiento destruye valor.
Payout medio del 161 % del FCF: la rentabilidad por dividendo cuenta la mitad en el modificador de retribución.
Deterioro de fcf: 41 % de la ventana, ponderado por recencia → 4,9 puntos. Es el único sitio del modelo donde un año malo resta.
Comentarios de cálculo1
Ejercicio(s) anómalo(s) en FCF (payout de M4) (2025): fuera de los estimadores de este componente; siguen contando en los contadores y cortes duros.
Factores de calidad
Cada factor puntúa 0–100 en su propia escala; el score es su media ponderada.
Puntuación
Peso → puntos
Constancia de crecimiento6
Beneficio · ajuste a la recta log-lineal · σ_resid = 0,15422 %0
Beneficio · hit rate · 0 %16 %0
Beneficio · volatilidad · σ = 0,25711 %7
Ingresos · ajuste a la recta log-lineal · σ_resid = 0,05914 %0
Ingresos · hit rate · 0 %11 %0
Ingresos · volatilidad · σ = 0,1067 %80
Forward · coherencia de trayectoria · consenso 84,4 % vs tendencia -51,5 %20 %0
·20 → 1,29
Ritmo de crecimiento36
Realizado · -49,2 %50 %0
Esperado · 84,4 %50 %73
Base pequeña / crecimiento no extrapolable (CAGR por encima del 40 %).
·20 → 7,27
No estancamiento reciente50
Frenazo consumado · 1,15×50 %1
Frenazo esperado · -1,72×50 %99
CAGR de beneficios a 3 años ≤ 0 (-56,6 %): el motor se ha frenado. Se puntúa en la escala de aceleración, no se corta — un corte binario convertiía un hecho continuo en un acantilado, y disparaba en el 36 % del universo.
Estancamiento: CAGR de beneficios a 3 años igual o menor que cero. Se puntúa, no se corta: el castigo lo cobra el modificador de Deterioro, donde es continuo y está acotado.
·15 → 7,45
Calidad del FCF4
Conversión FCF / beneficio neto · 0,46×100 %4
Ventana elegida: últimos 5 años (la mejor de las evaluadas).
