No se emite precio objetivo: la empresa queda fuera del perfil que busca este método.
Comentarios financieros5
Menos de 3 años con beneficio positivo en la ventana.
Cobertura de intereses por debajo de 4×.
El recuento de acciones crece: dilución neta.
Estancamiento esperado: el consenso apunta a crecimiento nulo o negativo.
Deterioro de earnings: 70 % de la ventana, ponderado por recencia → 8,4 puntos. Es el único sitio del modelo donde un año malo resta.
Comentarios de cálculo4
Ningún candidato de consenso pasó el contrato de plausibilidad: no se reescribe nada y la senda baja al siguiente escalón de la cascada.
Un ejercicio anómalo queda fuera de los estimadores; sigue contando en contadores y cortes duros.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
El beneficio neto estimado no encaja de forma plausible con la base (0,38 la base el primer año, 0,85 anualizado al final): el consenso se descarta en vez de recortarse, y la cascada baja de escalón.
Factores de calidad
Cada factor puntúa 0–100 en su propia escala; el score es su media ponderada.
Puntuación
Peso → puntos
Constancia de crecimiento33
Beneficio · ajuste a la recta log-lineal · n/d22 %—
Beneficio · hit rate · 0 %16 %0
Beneficio · volatilidad · n/d11 %—
Ingresos · ajuste a la recta log-lineal · σ_resid = 0,03914 %91
Ingresos · hit rate · 100 %11 %94
Ingresos · volatilidad · σ = 0,0677 %92
Forward · coherencia de trayectoria · consenso -15,1 % vs tendencia —20 %16
Muestra efectiva corta (N_eff = 3,9 < 4): el subcomponente de ajuste se atenúa.
·20 → 6,55
Ritmo de crecimiento36
Realizado · —50 %61
Esperado · -15,1 %50 %10
Solo 2 año(s) con beneficio positivo en la ventana: el ritmo de crecimiento puntúa 0.
3 ejercicios anómalos en beneficio dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
Menos de 3 años con beneficio positivo en la ventana.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
·20 → 7,13
No estancamiento reciente46
Frenazo consumado · n/d50 %90
Frenazo esperado · n/d50 %2
3 ejercicios anómalos en beneficio dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
Estancamiento esperado: el consenso apunta a crecimiento nulo o negativo.
·15 → 6,89
Calidad del FCF—
Conversión FCF / beneficio neto · n/d100 %—
3 ejercicios anómalos en beneficio dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
FCF positivo en 2 de 4 años de la ventana.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
·15 → —
Deuda7
Deuda neta / EBITDA · 5.12×100 %7
Ejercicio(s) anómalo(s) en EBITDA (2022): fuera de los estimadores de este componente; siguen contando en los contadores y cortes duros.
Cobertura de intereses (EBIT / |intereses|) = 1,6×.
Un ejercicio anómalo queda fuera de los estimadores; sigue contando en contadores y cortes duros.
Cobertura de intereses por debajo de 4×.
·15 → 1,00
Retorno sobre el capital invertido (ROIC)—
3 ejercicios anómalos en beneficio o capital invertido dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
Ejercicio(s) anómalo(s) en beneficio o capital invertido (2022, 2023, 2024): fuera de los estimadores de este componente; siguen contando en los contadores y cortes duros.
Solo quedan 1 ejercicio(s) válido(s) (mínimo 3): Retorno sobre el capital invertido (ROIC) no puntúa y su peso se redistribuye.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
Un ejercicio anómalo queda fuera de los estimadores; sigue contando en contadores y cortes duros.
·15 → —
Base ponderada
·100 → 30,81
Modificadores y penalizaciones
Los factores construyen el score; los modificadores lo corrigen, dentro de +23 / −28. Misma barra 0–100, 100 es siempre lo bueno.
Puntuación
Rango
Puntos
Tendencia del margen bruto · +2,2 pp acumulados en 4 años72
±8
+3,6
Altman Z'' · Z'' = 2.3583
0/−15
-2,5
Retribución al accionista · diluye 0,3 % anual0
Recompra efectiva (recuento neto) · 0,3 % de dilución0
Rentabilidad por dividendo (último DPS / precio hoy) · 0,0 % · no computa: la rama activa es la de dilución—
