No se emite precio objetivo: la empresa queda fuera del perfil que busca este método.
Comentarios financieros3
EBITDA ≤ 0: la deuda se puntúa por deuda neta / market cap.
Estancamiento esperado: el consenso apunta a crecimiento nulo o negativo.
Deterioro de earnings: 85 % de la ventana, ponderado por recencia → 10,2 puntos. Es el único sitio del modelo donde un año malo resta.
Comentarios de cálculo6
Un ejercicio anómalo queda fuera de los estimadores; sigue contando en contadores y cortes duros.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
El candidato de consenso derivado se ha rechazado (base_reconstruida) y no se usa.
El candidato de consenso publicado se ha rechazado (nivel_inicial_implausible) y no se usa.
Ningún candidato de consenso pasó el contrato de plausibilidad: en vez de suponer cuál de las dos filas del proveedor está rota, no se escribe nada y la cascada baja de escalón.
Cambio(s) de recuento de acciones por evento societario (2021, 2022): fuera del estimador de retribución y de la proyección de acciones a 5 años.
Factores de calidad
Cada factor puntúa 0–100 en su propia escala; el score es su media ponderada.
Puntuación
Peso → puntos
Constancia de crecimiento18
Beneficio · ajuste a la recta log-lineal · n/d22 %—
Beneficio · hit rate · 0 %16 %0
Beneficio · volatilidad · n/d11 %—
Ingresos · ajuste a la recta log-lineal · σ_resid = 0,08414 %65
Ingresos · hit rate · 70 %11 %25
Ingresos · volatilidad · σ = 0,1137 %77
Forward · coherencia de trayectoria · consenso -45,7 % vs tendencia —20 %1
·20 → 3,53
Ritmo de crecimiento17
Realizado · —50 %34
Esperado · -45,7 %50 %0
4 ejercicios anómalos en beneficio dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
·20 → 3,41
No estancamiento reciente4
Frenazo consumado · n/d50 %8
Frenazo esperado · n/d50 %0
4 ejercicios anómalos en beneficio dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
Estancamiento esperado: el consenso apunta a crecimiento nulo o negativo.
·15 → 0,60
Calidad del FCF—
Conversión FCF / beneficio neto · n/d100 %—
4 ejercicios anómalos en beneficio dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
FCF positivo en 4 de 5 años de la ventana.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
·15 → —
Deuda0
EBITDA ≤ 0 o sin ratio: la deuda se puntúa por Deuda neta / Market Cap.
EBITDA ≤ 0: la deuda se puntúa por deuda neta / market cap.
·15 → 0,00
Retorno sobre el capital invertido (ROIC)—
4 ejercicios anómalos en beneficio o capital invertido dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
Ejercicio(s) anómalo(s) en beneficio o capital invertido (2022, 2023, 2024, 2025): fuera de los estimadores de este componente; siguen contando en los contadores y cortes duros.
Solo quedan 1 ejercicio(s) válido(s) (mínimo 3): Retorno sobre el capital invertido (ROIC) no puntúa y su peso se redistribuye.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
Un ejercicio anómalo queda fuera de los estimadores; sigue contando en contadores y cortes duros.
·15 → —
Base ponderada
·100 → 10,77
Modificadores y penalizaciones
Los factores construyen el score; los modificadores lo corrigen, dentro de +23 / −28. Misma barra 0–100, 100 es siempre lo bueno.
Puntuación
Rango
Puntos
Tendencia del margen bruto · −1,5 pp acumulados en 4 años35
±8
-2,4
Altman Z'' · Z'' = -2.160
0/−15
-15,0
Retribución al accionista · shareholder yield 9,7 %65
