No se emite precio objetivo: la empresa queda fuera del perfil que busca este método.
Comentarios financieros6
Ajustes recurrentes elevados: el beneficio normalizado supera de largo al reportado.
Conversión anómala — revisar capex y cargos no monetarios.
EBITDA ≤ 0: la deuda se puntúa por deuda neta / market cap.
Estancamiento: CAGR de beneficios a 3 años igual o menor que cero. Se puntúa, no se corta: el castigo lo cobra el modificador de Deterioro, donde es continuo y está acotado.
ROIC por debajo de la rentabilidad exigida: el crecimiento destruye valor.
Deterioro de fcf: 56 % de la ventana, ponderado por recencia → 6,7 puntos. Es el único sitio del modelo donde un año malo resta.
Comentarios de cálculo2
Ningún candidato de consenso pasó el contrato de plausibilidad: no se reescribe nada y la senda baja al siguiente escalón de la cascada.
FCF, capex y deuda neta no significan lo mismo en un banco o una aseguradora: el score se emite, pero léase con reservas.
Factores de calidad
Cada factor puntúa 0–100 en su propia escala; el score es su media ponderada.
Puntuación
Peso → puntos
Constancia de crecimiento35
Beneficio · ajuste a la recta log-lineal · σ_resid = 0,13422 %1
Beneficio · hit rate · 71 %16 %29
Beneficio · volatilidad · σ = 0,22411 %16
Ingresos · ajuste a la recta log-lineal · σ_resid = 0,02914 %1
Ingresos · hit rate · 71 %11 %29
Ingresos · volatilidad · σ = 0,0487 %95
Forward · coherencia de trayectoria · consenso — vs tendencia -0,7 %20 %95
Muestra efectiva corta (N_eff = 3,9 < 4): el subcomponente de ajuste se atenúa.
Muestra efectiva corta (N_eff = 3,9 < 4): el subcomponente de ajuste se atenúa.
·20 → 7,09
Ritmo de crecimiento0
Realizado · -3,1 %50 %0
Esperado · —50 %0
·20 → 0,00
No estancamiento reciente1
Frenazo consumado · 1,00×50 %1
Frenazo esperado · n/d50 %1
CAGR de beneficios a 3 años ≤ 0 (-3,1 %): el motor se ha frenado. Se puntúa en la escala de aceleración, no se corta — un corte binario convertiía un hecho continuo en un acantilado, y disparaba en el 36 % del universo.
Estancamiento: CAGR de beneficios a 3 años igual o menor que cero. Se puntúa, no se corta: el castigo lo cobra el modificador de Deterioro, donde es continuo y está acotado.
·15 → 0,09
Calidad del FCF100
Conversión FCF / beneficio neto · 2,45×100 %100
Ventana elegida: últimos 4 años (la mejor de las evaluadas).
