Margen de seguridad
Diferencia porcentual entre el EPV por acción y el precio de mercado. Un valor positivo sugiere que la acción cotiza por debajo de su valor de negocio actual (sin contar crecimiento); uno negativo, que el mercado ya paga por crecimiento futuro.
Margen de seguridad = (EPV por acción − Precio) ÷ EPV por acción
La distancia entre lo que crees que vale una empresa y lo que pagas por ella. Es el concepto central de Benjamin Graham y su función no es maximizar la ganancia, sino absorber el error: toda valoración se apoya en supuestos, y el margen de seguridad es el colchón que evita que equivocarse en uno de ellos cueste dinero.
Cuánto exigir depende de lo fiable que sea la estimación: un negocio estable y predecible admite un margen menor que una cíclica o una empresa cuya valoración depende del crecimiento futuro. Es la misma lógica del JP Valuation, donde la calidad del negocio gobierna cuánto margen se pide antes de emitir un precio de entrada.
Dónde se ve en ValuatePad
Año a año, en cualquier empresa, en la pestaña Valoración EPV & WACC.