No se emite precio objetivo: la empresa queda fuera del perfil que busca este método.
Comentarios financieros5
Menos de 3 años con beneficio positivo en la ventana.
Cobertura de intereses por debajo de 4×.
Base pequeña / crecimiento no extrapolable (CAGR por encima del 40 %).
Estancamiento: CAGR de beneficios a 3 años igual o menor que cero. Se puntúa, no se corta: el castigo lo cobra el modificador de Deterioro, donde es continuo y está acotado.
Deterioro de fcf: 66 % de la ventana, ponderado por recencia → 7,9 puntos. Es el único sitio del modelo donde un año malo resta.
Comentarios de cálculo4
Ningún candidato de consenso pasó el contrato de plausibilidad: no se reescribe nada y la senda baja al siguiente escalón de la cascada.
Un ejercicio anómalo queda fuera de los estimadores; sigue contando en contadores y cortes duros.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
El beneficio neto estimado no encaja de forma plausible con la base (0,37 la base el primer año, 0,91 anualizado al final): el consenso se descarta en vez de recortarse, y la cascada baja de escalón.
Factores de calidad
Cada factor puntúa 0–100 en su propia escala; el score es su media ponderada.
Puntuación
Peso → puntos
Constancia de crecimiento3
Beneficio · ajuste a la recta log-lineal · n/d22 %—
Beneficio · hit rate · 0 %16 %0
Beneficio · volatilidad · n/d11 %—
Ingresos · ajuste a la recta log-lineal · σ_resid = 0,08814 %0
Ingresos · hit rate · 53 %11 %4
Ingresos · volatilidad · σ = 0,1727 %42
Forward · coherencia de trayectoria · consenso 201,6 % vs tendencia —20 %0
·20 → 0,68
Ritmo de crecimiento50
Realizado · -49,9 %50 %0
Esperado · 201,6 %50 %100
Solo 2 año(s) con beneficio positivo en la ventana: el ritmo de crecimiento puntúa 0.
3 ejercicios anómalos en beneficio dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
Menos de 3 años con beneficio positivo en la ventana.
Base pequeña / crecimiento no extrapolable (CAGR por encima del 40 %).
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
·20 → 10,00
No estancamiento reciente50
Frenazo consumado · 1,00×50 %1
Frenazo esperado · -4,04×50 %99
CAGR de beneficios a 3 años ≤ 0 (-49,9 %): el motor se ha frenado. Se puntúa en la escala de aceleración, no se corta — un corte binario convertiía un hecho continuo en un acantilado, y disparaba en el 36 % del universo.
3 ejercicios anómalos en beneficio dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
Estancamiento: CAGR de beneficios a 3 años igual o menor que cero. Se puntúa, no se corta: el castigo lo cobra el modificador de Deterioro, donde es continuo y está acotado.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
·15 → 7,45
Calidad del FCF—
Conversión FCF / beneficio neto · n/d100 %—
3 ejercicios anómalos en beneficio dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
FCF positivo en 3 de 5 años de la ventana.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
·15 → —
Deuda0
Deuda neta / EBITDA · 10.00×100 %0
Ejercicio(s) anómalo(s) en EBITDA (2024): fuera de los estimadores de este componente; siguen contando en los contadores y cortes duros.
Cobertura de intereses (EBIT / |intereses|) = 0,0×.
Un ejercicio anómalo queda fuera de los estimadores; sigue contando en contadores y cortes duros.
Cobertura de intereses por debajo de 4×.
·15 → 0,00
Retorno sobre el capital invertido (ROIC)—
3 ejercicios anómalos en beneficio o capital invertido dentro de la ventana: no es un año malo, es un histórico errático. El factor no puntúa y su peso se redistribuye.
Ejercicio(s) anómalo(s) en beneficio o capital invertido (2023, 2024, 2025): fuera de los estimadores de este componente; siguen contando en los contadores y cortes duros.
Solo quedan 2 ejercicio(s) válido(s) (mínimo 3): Retorno sobre el capital invertido (ROIC) no puntúa y su peso se redistribuye.
Más ejercicios anómalos de los que el modelo puede excluir. Ya no anula el factor: si quedan años válidos suficientes se mide con ellos, y la irregularidad la cobra el modificador de Deterioro.
Un ejercicio anómalo queda fuera de los estimadores; sigue contando en contadores y cortes duros.
·15 → —
Base ponderada
·100 → 25,91
Modificadores y penalizaciones
Los factores construyen el score; los modificadores lo corrigen, dentro de +23 / −28. Misma barra 0–100, 100 es siempre lo bueno.
Puntuación
Rango
Puntos
Tendencia del margen bruto · −20,4 pp acumulados en 4 años0
±8
-8,0
Altman Z'' · Z'' = 4.74100
0/−15
0,0
Retribución al accionista · shareholder yield 2,4 %16
